Диверсификация на портфолиото какво; трябва да знаеш
Статистик икономист, изследовател в Центъра за изследвания в статистиката и икономиката.
Публикувано на 9.05.2017
Време за четене: 3 мин
Резюме на статията
Важното:
- Разнообразяването на инвестициите ви позволява да намалите поемането на риск;
- Необходимо е да диверсифицирате портфолиото си по сектор, клас активи и по географски район;
- Диверсифицирането на разпределението ви не е достатъчно, необходимо е да оптимизирате потенциала си за печалба.
Определение и обяснение
За диверсификация на портфейла говорим, когато правим няколко инвестиции паралелно. Диверсификацията помага да се предпазите от рисковете, свързани с притежаването на един актив. С други думи, не слагайте всички тези яйца в една кошница.
Защо да разнообразите портфолиото си? Диверсификацията спомага за намаляване на риска, свързан с висока променливост. Колкото повече (добре) диверсифициран портфейл, толкова по-малко волатилност ще бъде.
Нека вземем прост и чисто теоретичен пример, за да разберем как работи диверсификацията на портфолиото. Нека изберем портфолио A, съставено само от една акция на Volkswagen и портфолио B, съставено от една акция на Renault, една акция на Peugeot-Citroën и една акция на Volkswagen. Ако избухне скандал с измама със замърсяващите емисии на автомобилите на Volkswagen, нормално е да си представим драстичен спад в продажбите на техните автомобили. От друга страна, той ще върши бизнеса на своите конкуренти, Renault и Peugeot-Citroën, което ще бъде от полза за клиентите на Volkswagen. Следователно цената на акциите на Renault и Peugeot-Citroën ще се повиши, за разлика от тази на Volkswagen. Следователно портфейл А ще претърпи значителен спад, докато портфейл Б ще претърпи по-малко значителен спад. Всъщност Renault и Peugeot-Citroën "компенсират" загубите, свързани с Volkswagen. Тук става въпрос за диверсификация в рамките на един и същ сектор, същите класове активи и в същия географски район диверсификацията на портфейла може да бъде много по-голяма по обхват.
Как да разнообразите портфолиото си ?
Има четири фактора за диверсификация на разпределението му: броят на ценните книжа, в които човек избира да инвестира, класът на избраните активи, но също и географските области или сектори.
Голям брой ценни книжа намалява риска от загуба на капитал и нестабилността на портфейла. Всъщност, инвестирайки само в една ценна книга, ако компанията фалира, вие губите всичките си инвестиции. От друга страна, инвестирайки в няколкостотин ценни книжа, фалитът на дадена компания няма да има голямо влияние върху портфолиото ви.
Класът активи също е важен фактор за диверсификацията на портфейла. Тоест е необходимо да не се избират само акции или само облигации. По време на рецесия запасите обикновено губят стойност. Инвеститорите са склонни да пренасочват своите инвестиции към по-малко рискови активи, по-специално облигации и особено държавни облигации, така че стойността на този клас активи да оцени. Загубите на някои ще бъдат компенсирани от печалбите на други.