Анализ на споделянето Купува ли се GOOGLE SHARE 2019 (азбука)
добре дошли в проучването на акциите на Луцифер!
Днес разглеждаме дяволски интересния запас на Google - известен още като Alphabet. Тук можете да разберете дали една инвестиция може да ви струва!
Гледайте тази публикация като видео:
Анализирам запас в три стъпки: сигурност, растеж и бъдеще. От тези три точки създавам прогноза. По този начин разглеждам ключови цифри, свързани с дела. Аз също използвам тези ключови цифри за собствените си инвестиции.
1. Сигурност
- бизнес модел
Що се отнася до сигурността, първо разглеждам бизнес модела.
Бих инвестирал само в компания, която 666% разбирам. С Google е лесно. Ако искате да научите повече, въведете ключовата дума в търсачката. Терминът „googling“ дори проникна в Duden. Търсачката е движещата сила на Alphabet.
Но как точно можете да печелите пари с него?
Да приемем, че искате да продавате сиви плюшени одеяла.
Тъй като никой клиент не знае вашия магазин, вие не генерирате никакви продажби. Трябва да рекламирате, за да привлечете вниманието на вашата целева група към вашия онлайн магазин. Можете да направите това лесно чрез Google. За да направите това, първо изберете подходяща дума за търсене. Да вземем „уютни плюшени одеяла“. Ако някой въведе този термин в Google, вашият онлайн магазин ще се появи точно над резултатите от търсенето. Ако клиентът кликне върху вашата реклама, трябва да платите на Google няколко цента за това кликване. Но си струва за вас! Защото може би продавате своите плюшени одеяла.
Има и други бизнес области като Android, с интегрирания Google Play или Google Cloud. Alphabet също произвежда хардуерни продукти като своя смартфон Google Pixel. Собствената операционна система на Google Android има най-голям дял на мобилния пазар с 85%!
Кратък профил за азбуката:
→ Какво прави компанията?
Реклама + други бизнес области като Google Cloud, Google Play и Хардуер, за да станете по-независими от даден сегмент
→ Разбираем бизнес модел?
Да
→ Наличен ров?
В основната бизнес област: Да (въз основа на марката) - или познавате ли някой, който се отнася сериозно към търсачките като DuckDuckGo?
- капиталово съотношение
Съотношението на собствения капитал е собственият финансов ресурс на компанията. Квота от над 30% се счита за много безопасна.
С Google тя варира около 80%.
Азбуката се справя отлично в тази дисциплина.
- Състезател
Когато търся в Google за състезание, в момента не виждам алтернативи. Думата „googling” го превърна в нашия общ език. Никога преди не съм чувал за DuckDuckGoen или Bingen. Мисля, че това казва всичко за конкуренцията. Рецептата на Google за успех е, че търсачката непрекъснато се развива. Алгоритъмът се адаптира непрекъснато и е технически далеч по-напред от конкуренцията. Истински ров!
Има важна конкуренция в Amazon и Facebook. Google не е необходим, когато хората търсят продуктите директно в магазините. Сега Amazon е втората по големина търсачка. Facebook предлага и PPC реклами. Reddit, най-големият форум в света, също. Изводът: рекламодателите все повече могат да избират тази конкуренция.
KBV описва връзката между цената и балансовата стойност. Колкото по-висока е стойността, толкова по-скъпа е компанията.
KBV по-малко от 1 се счита за евтино.
Азбуката се колебае около 4 през последните 10 години. Според класическата дефиниция това е скъпо, но компанията е прираст. Имаше и истински шум за четирите акции на Fang. Затова виждам KBV като по-малко подходящ.
Предпочитам да използвам съотношението PEG за запаси от растеж. В превод това означава съотношение цена-печалба-растеж. Стойност под 1 се счита за благоприятна.
В момента е около 1.4. Това е евтино в сравнение с последните няколко години. Около 1, компанията е регистрирана за последно за финансовата криза и през следващите години. Тъй като Alphabet е стабилно развиваща се компания с относително стабилен ров, ще дам на акциите по-висок PEG.
2. Растеж
- развитие на продажбите
Продажбите се увеличават стабилно за повече от 10 години.
Наскоро имаше истински тласък на продажбите. Очаквам тази тенденция да продължи, тъй като Alphabet инвестира много пари в други бизнеси. Зависимостта от търсачките трябва да намалее в дългосрочен план.
- Развитие на печалбата
Освен продажбите, печалбите също трябва да са правилни.
За целта разглеждаме EBIT, т.е. печалби преди лихви и данъци.
Налице е дългосрочна и постоянна възходяща тенденция. Добивите се развиват в положителна посока.
- Марж на печалба
Нека да разгледаме малко по-задълбочено печалбите.
Маржът на EBIT ни показва процентната рентабилност на дадена компания. Просто казано, колко продажби са ви били необходими, за да реализирате печалба? Над 15% говорят за висока рентабилност на компанията.
Азбуката постоянно показва над 20%, което е много положително.
- Развитие на дивидент
Alphabet не плаща дивиденти, което е минус за консервативните спестители. Инвеститорите купуват акциите преди всичко поради растежа им.
Често обаче обратно изкупуването на акции е по-добро от дивидентите. В Apple това беше един от основните двигатели на курса през последните години. Alphabet обяви обратно изкупуване на акции през 2015 г., което увеличи цената на акциите с около 10% по това време.
3. Бъдеще
- Фантазия
Най-общо казано, азбуката е прекрасна. Продажбите и печалбите се увеличават, както виждат инвеститорите. Търсещият гигант обаче вече не е неизвестен прираст. Компанията е израснала.
За разлика от Тесла с Илон Мъск, няма фигура, известна на Ото Нормалспарер. Но това не му е необходимо, тъй като Alphabet живее главно от Google.
В момента не виждам никакъв риск от състезанието. Само Amazon притеснява Alphabet, тъй като все повече потребители търсят продукти директно там. Това намалява продажбите, защото по-малко компании резервират рекламата си в Google. Ще вляза в това по-подробно в моя фирмен анализ на Amazon.
Изводът е, че Google може да расте в дългосрочен план. Не виждам обаче дела като двигател на иновациите. Търсачката ще продължи да формира основата на бизнеса и в бъдеще.
- Техника на диаграмата
Дългосрочната диаграма е красива за гледане.
Като инвеститор не бива да бъдете заслепени от това, тъй като е възможно и бързо плъзгане надолу. През последните 10 години запасът се е увеличил с повече от 400%. С това Alphabet побеждава високотехнологичния NASDAQ.
DAX и Dow Jones също са изоставени. Въпреки това много компании с ИТ опит са се представили по същия начин. Затова оценявам нестабилността като нормална. Скокът на курса не нарушава съня ми.
В краткосрочен план Alphabet успя да преодолее негативната тенденция.
Сега е въпрос на преминаване на жълтата 200-дневна линия. Линията е изключително важна за техниците на диаграмите. Ако азбуката премине тази линия, това би било положителен знак. Наблизо се крие и съпротива от 1150 щ.д. Ако Alphabet не го направи над тази марка, цената може да падне отново. В диаграмата съм начертал някои други важни точки за вас, където са възможни по-силни ценови реакции.
Обобщение
Дефанзивни спестители ✬ ✬ ✬
Азбуката плаща без дивидент, какво трябва да притеснява спестителите. Запасът е по-скоро летлив. Но това се отнася за цялата индустрия. Тези, които са по-свикнали с срочни депозити или облигации, биха могли да получат главоболие с скокове на цените над 5% на ден. Ето защо дадох 3 звезди на спестители. Спестителите трябва да търсят в Google, а не малка позиция на растеж поставете в депото.
Говорейки за депо: Определено не трябва да плащате повече от 5 евро на сделка! Скъпите разходи за поръчки изяждат спестяванията ви. Но сега да се върнем към Азбуката.
Балансирани инвеститори ✬ ✬ ✬ ✬ ✬
Акцията е идеално подходяща за балансирани инвеститори. Получих 5 звезди! The Бизнес принципът е ясно разбираем. Печалбите и продажбите се увеличават дългосрочно, има и Ров, което се основава на името на марката и технологичния олово. виждам ги висока печалба като голям плюс. В дългосрочен план азбуката е една силно съотношение на собствения капитал обезпечени. Понастоящем пазарната среда е нервна, така че са възможни краткосрочни загуби. С дългосрочен период на инвестиция от над 5 години съм сигурен.
Спекулативни инвеститори ✬ ✬ ✬ ✬
Спекулативните инвеститори могат силни движения от дяла. Можете да яздите вълните. Движенията не могат да се сравняват с изключително летливи запаси от канабис. Google е без геймърски дял, но сериозна компания. Заради концепция за безопасен бизнес Не виждам азбуката като изключително спекулативна. Alphabet има двата крака здраво на пазара и няма да може да бъде отменен толкова лесно, но движенията са интересни за спекулативните търговци, следователно 4 звезди.
Така че в Alphabet имаме:
- увеличаване на продажбите и печалбите,
- съблазнителен коефициент на собствения капитал
- както и относително стабилен ров.
Какво е вашето мнение за Alphabet/Google Share 2019?