Анализ CME Group (CME)
Както знаете, американската финансова система е основата за световния финансов пазар в сегашния му вид, който започва да се оформя около края на 19 век. Оттогава американският финансов пазар се превърна в най-големия в света и днес обемът само на дълговия пазар надхвърля 75 трилиона долара. долара годишно. Ето защо не е изненадващо, че най-големите световни компании от финансовия сектор (независимо дали са класически банкови организации или представители на по-тясна специализация) се намират в САЩ. Една такава компания е CME Group, оператор на най-голямата стокова борса в света, разположена в Чикаго. Между другото, акциите на компанията се търгуват на фондовата борса в Санкт Петербург под тикера CME, така че всеки жител на Русия може да търгува с тях, без да се налага да открива сметка при американски брокер.
Този гигант на финансовата индустрия е създаден чрез сливането на търговските борси в Чикаго и Ню Йорк. Днес обемът на търговия с CME надхвърля 12 милиона договора на ден, а в парично изражение обемът на сключените сделки достига 5,5 трилиона. долара годишно. Благодарение на високата ликвидност на финансовия пазар и политиката на Фед за нулева лихва, обемите на търговия продължават да растат. Компетентната управленска стратегия за привличане на маркетмейкъри за увеличаване на ликвидността на новите инструменти за търговия също допринася за увеличаване на обема на търговията.
Заслужава обаче да се отбележат рисковете, включително тези, свързани с несигурността относно бъдещата парична политика на Фед. Освен това ниските цени на много стоки също могат да доведат до факта, че интересът към тях от страна на спекулантите и институционалните играчи ще намалее. Въпреки това, докато цените остават нестабилни, интересът от алгоритмичните търговци и спекуланти ще остане висок, така че обемът на търговията на CME е малко вероятно да намалее в краткосрочен план.
Какво прави CME Group?
Основната дейност на CME Group е организирането на търговия с деривативни финансови инструменти. Групата е създадена през 2007 г. в резултат на сливането на най-големите борси в Чикаго и Ню Йорк. По принцип фючърсите и опциите се търгуват на борсата. В същото време базовите активи са както стокови активи, така и акции, чуждестранна валута, лихвени проценти и дори метеорологични индекси. Освен това компанията притежава редица финансови индекси, най-известният от които е Dow Jones. Като цяло групата CME включва следните платформи за търговия: Чикагска стокова борса, Чикагска търговска камара и Нюйоркска стокова борса. Поради високата ликвидност и големия брой маркетмейкъри, тази борсова платформа е най-търсената сред всички световни стокови борси.
Основни тенденции за развитие на CME Group
Тъй като спецификата на дейността на компанията не предполага развитие в географски контекст, сегментирането се извършва по два критерия: инструменти за търговия и метод на търговия. В първия случай говорим за дела на групите от инструменти за търговия в общия обем на търговията на борсовото дъно. Общо се открояват 6 такива групи: лихвени проценти, запаси, валута, култури, енергийни суровини и метали. Най-голям е делът на фючърсите и опциите върху лихвените проценти - до 33% от обема на търговията, най-малък дял на деривати за метали и чуждестранни валути (по 6%). Като цяло трябва да се отбележи, че през последните години ръководството се опитва активно да въвежда нови инструменти за търговия и да привлича пазарни мейкъри, за да увеличи ликвидността си. В резултат това диверсифицира доходите на компанията като цяло, което има положителен ефект върху финансовия профил.