Amundi Европейската пенсионна индустрия поставя в основата устойчивостта на портфейла
Пред лицето на глобална икономика, белязана от голяма несигурност, инвеститорите в пенсионни фондове тръгват на път към неизвестното. В резултат на това те сега дават приоритет на устойчивостта на портфейла, според нов доклад, публикуван днес от CREATE-Research и Amundi, европейски лидер в управлението на активи.
Този доклад е резултат от проучване сред 158 пенсионни специалисти от 17 държави в публичния и частния сектор, които колективно управляват 1,960 милиарда евро активи. Той има за цел да хвърли светлина върху това как реагират пенсионните планове по света, докато глобалната икономика се бори да се възстанови от бруталното спиране, причинено от пандемията Covid-19.
Covid-19 съсипа пенсионните финанси, очаква хаотично възстановяване и връщане на инфлацията
Изключителната реакция на централните банки и техните правителства е бърза и жизненоважна. Но това има и странични ефекти върху платежоспособността на пенсионните планове чрез надуване на задължения и намаляване на дохода от нулеви лихвени проценти. Кумулирани с пазарния колапс през март 2020 г., те оказаха отрицателно въздействие върху съотношенията на финансиране по целия свят.
Според 85% от анкетираните финансовите пазари ще получат възстановяване във формата на W или акордеон; двата вида възстановяване по природа са много нестабилни. Повечето респонденти смятат, че е вероятно централните банки да загубят независимостта си от своите правителства (84%) и че дефлацията ще бъде последвана от връщане на инфлацията след настоящата криза (77%). И накрая, преобладаващото мнозинство от анкетираните вярват, че възвръщаемостта на активите ще бъде по-ниска през това десетилетие, отколкото в предишните (90%).
Професорът CREATE-Research Amin Rajan, който ръководи проекта, каза: „Оценяването на макроикономическите щети на Covid-19 прилича на гледане през калейдоскоп: на всеки завой на циферблата се появяват различни изображения. Едно обаче е сигурно: колкото по-дълго трае пандемията, толкова по-голяма ще бъде икономическата вреда за пенсионните планове. "
Сега инвестициите се свеждат до един единствен императив: стабилност
Разпределението на активите ще има два допълнителни стълба: ликвидност и устойчивост.
В този климат на повишена несигурност и нестабилност инвестициите трябва да се извършват в дългосрочен план, както подчертаха три четвърти (76%) от анкетираните.
75% от анкетираните ще се насочат към частни пазари за индивидуална устойчивост, а 76% от анкетираните, които искат да внесат устойчивост в своите портфолио, ще поставят глобални акции от висококачествени компании, генериращи парични потоци, на върха при разпределението на активите си по избор .
Повече от половината (58%) ще се насочат към тематично инвестиране поради присъщата устойчивост, предоставена от светските теми. Пенсионна схема в Обединеното кралство подчерта някои от тези области. Първият се отнася до демографията, с особен акцент върху здравето и урбанизацията. Втората е технология с изкуствен интелект, 5G мрежи и облачни изчисления. Третият е ESG, фокусиран върху възобновяемите енергии, работните практики и корпоративното управление.