Акционерни фондове Инвестирани в продължение на десет години и не спечелени нищо - WELT

Ежедневното изучаване на курсовете не прави много за дяловите фондове: Инвеститорите трябва да имат повече издръжливост тук

Източник: ullstein bild - Klar/ullstein - Klar

Всеки, който е влагал пари в дялов фонд всеки месец в продължение на десет години, не е спечелил нищо. Напротив, той дори направи загуби. Това става особено опасно, ако инвеститорът планира с парите като пенсионно осигуряване. Но има начини да се предпазите от загуба.

С отрезвяващи цифри: Всеки, който е започнал преди десет години да инвестира 100 евро месец след месец във фонд с германски акции, сега трябва да приеме годишна загуба в стойност от средно 2,6 процента. Абсолютните цифри правят дилемата още по-ясна: 12 000 евро станаха 10 555 евро. В случай на фонд с акции от цял свят, той е само 9112 евро, минус 5,6 процента годишно.

Много инвеститори губят апетита си за осигуряване за старост. Аргументът, че плановете за спестявания са най-добрият начин да се получи определена възглавница за пенсия в дългосрочен план, очевидно вече не се прилага. Дори след 20 години, според асоциацията на фонда на BVI, към 30 юни годишната възвръщаемост едва ли е повече от три процента. След приспадане на инфлацията това трудно може да се определи като увеличение на богатството.

Но собствениците на над 14 милиона спестовни планове за фондове в Германия не трябва да бъдат твърде разочаровани. „Планът за спестяване все още може да има смисъл“, казва Рюдигер Салцле от независимата консултантска компания Fondsconsult от Мюнхен. Да продаваш всичко от разочарование е точно погрешното нещо. Тъй като средната производителност понякога се променя бързо. Това показва историческо наблюдение: Ако бяхте продали своя план за спестявания след десет години през лятото на 2007 г., щяхте да си тръгнете с годишна доходност от почти девет процента - спестените 12 000 евро щяха да се превърнат в 18 969 евро. В края на март 2009 г. обаче след десет години останаха само 8 670 евро, загуба от 6,6 процента годишно.

Това, което може да изглежда логично, след като Dax беше на 8000 точки, а другият път на 4000 точки, може бързо да изправи инвеститорите в беда - особено ако са на път да се пенсионират и разчитат на парите. По-голямата податливост на плановете за спестявания към колебания в сравнение с еднократната инвестиция с по-голяма сума се дължи главно на факта, че пота на плана за спестявания се пълни много постепенно. Ако фондовият пазар се срине малко преди края на целевия срок, целият капиталов фонд се атакува. Няколко лоши месеца на фондовия пазар в началото на фазата на спестяванията, когато така или иначе са натрупани само няколко месечни плащания, са малко последици в ретроспекция. Обратното разбира се също е вярно. Ценовото нарастване малко преди продажбата на дялове на фонда може лесно да компенсира лоши месеци или дори години в началото на инвестиционния период.

„Всеки трябва да основава плана си за спестявания на собствените си житейски планове“, казва Салцле. Той препоръчва прехвърляне на част от парите в продукти с по-нисък риск години преди парите да са необходими, ако е възможно в добра пазарна фаза. Това могат да бъдат облигации или фиксирани депозити. Проф. Мартин Вебер от университета в Манхайм, който сам управлява фонд, съветва от самото начало да се диверсифицира между различни класове активи. Инвеститорите могат например да инвестират 50 евро на месец в план за спестяване на акции и 100 евро в план за пенсионни спестявания.

Разбира се, това зависи и от избора на фонд. Към 30 юни определено има продукти за споделяне, с които инвеститорът би увеличил натрупаните си 12 000 евро след десет години. Според статистиката на BVI това включва Hansasecur (WKN 847 902) сред Deutschlandsfonds с 13 128 евро. За международни инвестиционни фондове, BVI показва фонда FMM (WKN 847 811) като най-добрия през последните десет години. Вместо 12 000 евро, собственикът на спестовния план вече разполага с 14 740 евро. В дъното на двете групи са Gerling Deutschland (WKN 848 112) - от 12 000 евро останаха само 5289 евро - и Gerling Dynamic (WKN 848 104), което беше 5505 евро в края на юни.

„Инвеститорите трябва да се грижат за продукти за всякакви метеорологични условия, особено за дългосрочните планове за спестявания“, казва Салцле. Той има предвид онези фондове, които вече са доказали в различни пазарни фази, че се представят добре. Номер едно от годината рядко е далеч напред през следващата година. „Разбира се, това също не е гаранция за бъдещето“, казва експертът на фонда.