Интервю с г-н VICTOR CIBOTARU, вицепрезидент на БК "MOLDINDCONBANK" S.A. за INFOTAG

Акционерите на Moldindconbank (MICB) са готови да отстъпят контрола върху банката на чуждестранен инвеститор, който търсят с помощта на консултант в лицето на западноевропейска банка. В интервю за директора на агенция "INFOTAG" Александру Танас вицепрезидентът на MICB Виктор Циботару разказва за ситуацията в банката, задачите на мениджърите и политиките на банката, предназначени да осигурят устойчиво и динамично развитие.

Част I. Специално звено на MICB изследва бъдещите рискове

- Г-н Cibotaru, идвайки за втори път в Moldindconbank, можете да сравните например отношението на регулатора тогава и сега. Нещо се е променило?

V.C.: Оттогава изискванията към банковата система се разшириха. Ако кажем, ние разглеждаме пруденциалните правила, изискванията за капиталова адекватност, рисковете, разкриването на информация, тогава ще видим съвсем различна банка. Днес така наречените отдели за съответствие - отговорни за управлението на риска, вероятно са основните звена в съвременната банка.

- Не и кредитния отдел?

V.C.: Не. Днес много по-важно е задълбоченият анализ и изчисляване на клиентските рискове и всички процедури в банката. Поради тази причина MICB, която има за цел да се развива устойчиво и динамично, трябва да има тези елементи в своята политика. Ние сме втората банка в Република Молдова, която също има специален отдел. Основната му задача е да наблюдава зорко процесите в банката и в същото време да анализира възможно най-задълбочено възможните рискове, на които банката може да бъде подложена.

- В икономически развитите страни се използва политиката на „отслабване“ и „улесняване“, като се помага на банките, като им се осигурява допълнителна ликвидност. Колко актуален е такъв метод за Молдова?

V.C.: Не само помага, но всъщност спестява. Когато се появиха първите случаи на „финансово улеснение“, се появи понятието „твърде голям, за да фалира“. Това явление винаги е било специфично за финансовите пазари, когато държавите са в трудна ситуация, което ги принуждава да решат кой и най-важното как да помогнат. Понякога е изключително трудно да се направи избор, който изобщо не е диверсифициран - или сривате системата, или приемате така наречения „лесен вариант“. Или какво е "количественото освобождаване"? Това е закупуването на VM на активите на банката, които в момента нямат купувач на пазара. Но, от друга страна, подобни разливи на „ликвидност“ във финансовите институции имат една единствена цел - да подпомагат банките в трудни за тях времена, когато икономическата ситуация се влошава, поради което много предприятия изпитват затруднения при производството и търговията със стоки, които влияе пряко върху изпълнението на ангажименти към банката кредитор.

- По време на криза всички се "оттеглят", в такива моменти е трудно, практически невъзможно, да продадат нещо.

V.C.: Когато икономиката расте, това е пазарът на продавача, а когато икономиката намалява - пазарът става пазар на купувача. Когато купувачът излезе на пазара с пари, той се огражда от продавачи, готови да му предложат активи. Но във всеки случай това е много по-безопасна стратегия за работа, отколкото да има стойности на издателя, които означават само числа в сметките. По този начин всеки банков заем в Молдова, ако не бъде отпуснат със сериозни отклонения от регламента, е обезпечен със залог. Ако говорим за нашата банка, то в нашата страна повечето заеми са част от така наречената „работеща“ категория.

- Как оценявате състоянието на финансово-банковия сектор на Република Молдова, който е в полезрението на външните партньори, особено на МВФ и Световната банка?

V.C.: Икономиката на Република Молдова през 2015 г. достигна прага на рецесия, когато спадът на БВП беше 0,5%, въпреки че през първата половина имаше увеличение от 4,5%, плюс естеството на растеж през първата половина. Не можем да го считаме за чисто икономически, защото растежът е получен благодарение на финансовия компонент, формиран от значителния спад на националната валута. Лично аз винаги съм бил на мнение, че в Република Молдова не можете да се надявате на икономически растеж въз основа на обменния курс на леята. В Молдова трябва да има относителна стабилност на обменния курс на националната валута, което НБМ прави успешно напоследък. Разбира се, че банките са пряко зависими от пазарната ситуация. Преди две години заемите бяха широко използвани и днес растежът на този индекс се забави, той се развива линейно: колкото повече заеми предлагаме, толкова повече ни се връща. Това е свързано със ситуацията в икономиката, нагласите на хората и реакциите на кризата. Клиентът взема заем или за инвестиции, които прави за бъдещо дългосрочно търсене, или за „оборотни средства“, за кратко търсене. Нито едното, нито другото в момента на пазара не се удостоверява.

Част II. Спасението на тези, които се давят, е в ръцете на тези, които се давят!

В такава ситуация за бизнес средата са важни достъпността на финансирането, условията и разходите.

V.C.: И това има важна роля, тъй като лихвените проценти по заемите са се увеличили значително от средата на 2015 г. До увеличението те бяха на нивото от 11-12%, но през август стартира процесът на растеж, когато средният индекс в системата достигна 18-19%. За всички участници на пазара е ясно какво е причинило и диктувало този растеж - затягането на паричната политика, което се случи толкова бързо, че дори не беше анализирано. Необходимите резерви се увеличиха до 35%, когато всяка лея се поставя от банки в НБМ. Базовият лихвен процент, с който банките могат да инвестират с НБМ, беше 19,5%, а в СС на Министерството на финансите лихвеният процент достигна 26% и повече. Сега ситуацията се обръща - към подобряване и фаворизиране на бизнеса. НБМ вече намалява индекса на базовия лихвен процент четири пъти подред, но в същото време не променя необходимите резерви. Вероятно защото иска да се увери, че ситуацията върви в правилната посока, че възстановяването на икономиката и положението на икономическите агенти е реално. Мисля, че НБМ ще намали индекса на резервите само когато види, че банките се нуждаят от кредитни ресурси. Засега обаче няма приложение.

- Предвид „изолацията“ на финансовия пазар на Република Молдова, необходимо ли е „улесняване“, когато и банките, и техните клиенти са изправени пред трудности поради спада в икономиката, намаленото потребление, внос и износ?

V.C.: Бих казал, че спасяването на удавените е в ръцете на тези, които се давят. Звучи грубо, но това е реалността. Ролята на НБМ трябва да бъде да осигури постоянен мониторинг на пазара и да бъде на разположение по всяко време, за да се включи незабавно в ситуацията, когато смята, че нещо не е както трябва.

- От собствен опит, само поради ситуацията в икономиката, клиентите показват симптоми на „спиране“, когато те не попадат в условията на изплащане на кредита и свързаните с тях лихви?

V.C.: От личния си опит като банкер и производител считам, че проблемите възникват в бизнеса, когато собствениците или мениджърите на бизнеса всъщност не оценяват своите сили и възможности, надценявайки ги, което се открива, когато се появят първите, най-малките и незначителни проблеми. Разбира се, винаги искате да растете по-бързо и да печелите повече. Но когато хората започнат безразсъдно и без да анализират рисковете от изразходването на текущ капитал за инвестиции, изграждане, в най-добрия случай, нови халета или инсталиране на модерни и скъпи производствени линии, а в най-лошия случай купуват луксозни жилища и автомобили те неизбежно ще имат финансови проблеми. Бих искал да спомена, че търсенето не спада рязко. Динозаврите не изчезват от една година. Климатът се променя бавно, така че всеки, който се приспособи към промените, обикновено оцелява. Но тези, които не го правят, колкото и да е тъжно, изчезват. В същото време това касае всички видове дейности. Във всяка област на дейност е изключително важно и необходимо част от парите да бъдат използвани за анализ на ситуацията в предприятието, банката, страната, региона, за да се правят правилни заключения при вземане на важни решения.

- Умишлено избягвайте да отговаряте на въпроса за политиката на регулатора за „улесняване“.

V.C.: Във всеки случай на непреодолима сила би било добре държавата или нейните институции да се включат в ситуацията и наистина да помогнат. Но такава помощ трябва да се разглежда в светлината на възможностите на държавата. Защото държавата до голяма степен е един вид брояч за взаимопомощ. Ако никой не допринася с пари, той просто иска да ги вземе, тогава няма как да получите помощ. Функциите на държавата са специфични и не трябва да се ограничават до подпомагане на тези, които са купили мерцедес или удобна къща, оставяйки екипа без заплати. Обикновено всеки, който изчислява своя бизнес, е склонен да отчита възможните рискове, те не изведнъж попадат в трудна ситуация. Държавната помощ за икономически агенти не е приоритет и следователно в никакъв случай не трябва да обвиняваме държавата.

- Какво, в рамките на допустимостта, можете да кажете за диагнозата Moldindconbank, предадена от две други банки в страната?

V.C.: Тези три банки представляват 2/3 от пазара. Препоръките на международните финансови институции за регулатора на банката, по отношение на рационалността на анализа в трите водещи банки в страната, след банковата измама, са като поговорката кой е изгорен в студена вода. Банковата система не приема непрофесионалния код около себе си. В по-голямата си част инцидентът в трите банки трябва да бъде решен от НБМ и разследващите органи, както и от специалисти и професионалисти. И когато някой започне да говори за това, да диагностицира банковата система като цяло и някои банки отчасти, не е добре. Всеки икономически агент, особено банката, е чувствителен и дори страда при неофициално нападение. За съжаление никой от тези, които поставят прибързани диагнози банките и банковата система, не отчита основните параметри и показатели. Защото, ако разгледаме индексите, ще видим, че банковата система в Молдова е здрава. Искам да кажа, на първо място, говоря за капиталова адекватност: ако банката разполага с достатъчно собствени ресурси за покриване на евентуални загуби в бъдеще.

Част III. Ликвидността на банките надвишава два пъти нормата на пазарния регулатор

- И банката ги има?

V.C.: Ако разгледаме тези индекси на банките в Република Молдова, тогава ще видим, че за всички капиталовата адекватност надвишава 20%, въпреки че нормата на този важен индекс, определен от НБМ, е 16%. Понастоящем липсва обща визия за индекса "капиталова адекватност". Например настоящите изисквания на Базелския комитет са 8%. Но по време на криза много европейски банки имаха капиталова адекватност от 4-5%.

И още един важен момент - индексът на ликвидност на банковата система. Понастоящем тя надвишава 40%, в регламента за НБМ е 20%, а международните норми осигуряват още по-нисък индекс. Но авторите на съмнителни диагнози правят дългосрочни заключения, без да ги принуждават да излагат аргументи, което само заблуждава мнозина.

Тук е важен друг аспект на проблема. Разбираме, че пазарът „застоява“. По този начин банката преминава и към изключително консервативна политика по отношение на оценката на риска. Сега оценяваме възможните си загуби, образувайки добра въздушна възглавница за всякакви случаи. За това се изразходва практически цялата натрупана печалба. Рисковият фонд, който в момента формираме в банката от сметката за печалба, представлява за MICB този важен и необходим буфер. Напълно разбираме, че всеки непредвиден „удар“ ще ни позволи да смекчим последиците.

- Управителният съвет и ръководството на Moldindconbank търсят стратегически инвеститор, когато пазарът не е най-добрата ситуация за него, както казахте, това е времето на "купувача", а не на продавачите. Банката се изисква от ситуацията да го направи или е прилагането на стратегията на собствениците на MICB?

V.C.: Молдовската банкова система се състоеше от две направления - на базата на съществуващи банки и нови финансови институции, създадени в страната. В същото време капиталът на банките се увеличава благодарение на неразпределената печалба и новите емисии акции, които по правило се набавят от икономическите агенти на банката, отчасти от физически лица, както и нерезиденти от близките щати. Партньорите не говорят директно за това, но намекват как трябва да бъдат акционерите днес, те могат да бъдат приети.

Днес всички акционери трябва да бъдат приети от пазарния регулатор, независимо от техния дял в капитала на банката. Смята се за желателно и най-приемливо действията на така наречените неинституционални акционери, които първоначално са участвали активно в развитието на банките в Република Молдова, да преминат в управлението на големи банкови структури в Европа, международни финансови организации или инвестиционни фондове. Струва ми се, че представяйки и осъзнавайки такава перспектива, собствениците на Moldindconbank стигнаха до заключението относно мотивите за идентифициране на стратегически инвеститор за MICB.

- И как възнамеряват да го направят?V.C.: Ето двата най-вероятни начина: или група акционери образува мажоритарния пакет акции и го продава на голяма западна банка, или собствениците на MICB решават за допълнителна емисия акции, специално проектирана, например, да бъде закупена от инвестиционен фонд или чуждестранна банка.

- Но сега на пазара е времето на "купувача".

Да, точно така и акционерите на Moldindconbank го разбират перфектно. Но това не означава, че в момента не трябва да търсим инвеститор за банката. Днес пазарът е лош, но всичко се променя, а утре молдовският пазар ще се подобри, съответно ще бъде по-привлекателен за инвеститорите. А именно съсредоточени върху подобряването и възстановяването на ситуацията в икономиката на Република Молдова, днес работим интензивно едновременно с няколко авторитетни финансови институции в Западна Европа. Преговаряме те да приемат ролята на финансови консултанти в процеса на продажба на мажоритарния дял на MICB или да станат членове на банката сами. Успоредно с това поръчваме собствен одит, за да установим реалната стойност на нашите активи.

В този времеви сегмент мениджърите на Moldindconbank имат две важни задачи. Първият е да завърши успешно преговорите за определяне на финансов консултант, който да привлече инвеститора на MICB. Вторият - да извърши диагностиката и оценката на стойността на банката, което ще покаже нивото на качество на този актив. Не изключвам в края на диагнозата да изготвим специален план, чиято реализация ще допринесе за повишаване качеството на актива, което ще повлияе положително на стойността на банката.